İstanbul serbest piyasasında dolar 48,6070 TL’den güne başlarken euro 56,4770 TL’den açıldı. Bir önceki günün kapanışı olan 48,55 seviyesinin üzerinde gerçekleşen bu fiyatlama “48 TL seviyesi üzerindeki pozitif teknik görünümü” pekiştiriyor.
ABD’de üretici enflasyonu Ağustos’ta yıllık yüzde 5,4’e yükseldikten sonra piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (FED) 15-16 Eylül toplantısında 25 baz puanlık faiz artırımına gideceğini fiyatlamaya başladı.
DOLAR ENDEKSİ 99,05’E YÜKSELDİ
JP Morgan ve Goldman Sachs da bu hafta faiz artırımı beklediğini önceki günlerde kamuoyuyla paylaştı. Tahvil piyasalarında yansımasını bulan bu beklenti dolar endeksini 99,05’e taşıdı.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) da 14 Eylül’de şubattan bu yana ikinci kez faiz artırarak mevduat faizini yüzde 2,50’ye, ana refinansman faizini yüzde 2,65’e çekti. Bu karar İran savaşının yol açtığı enflasyon şokunun kalıcı olma riskine karşı bir yanıt niteliği oluşturdu. Küresel merkez bankacılığındaki eş zamanlı sıkılaştırma sinyali, risk iştahını kırarak gelişmekte olan piyasalardan çıkışı hızlandırdı.
PİYASALARDA 3 ODAKLI BASKI
Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilim, Brent ham petrolünü varil başına 107,84 dolara yükseltti. ABD ham petrolü de yüzde 6,69’luk artışla 102,48 dolara çıktı. Petrol ithalatına büyük ölçüde bağımlı olan Türkiye için bu hareket, hem cari açıkta hem de enflasyonda ek baskı anlamına geliyor.
Petrol fiyatlarının Orta Doğu’da artan tansiyon ile yeniden yükselmesi, FED’den bu hafta faiz artırım beklentilerinin çok hızlı bir şekilde yükselmesi ve yapay zeka odaklı yatırımların finansman kaynaklarında kısıntıya gidilmesi küresel piyasaları üç cephede baskı altına alıyor.
FED FAİZİ PARİTEYİ NASIL ETKİLER?
ING stratejisti Francesco Pesole yarın FED’den riskten kaçış eğilimini artıracak bir karar gelmesi halinde Euro/Dolar paritesinin bankanın hedefi olan 1,150 seviyesine gerileyebileceğini öngördü.
ABD’nin 10 yıllık tahvil getirilerinin yüzde 5’i aşmasına değinen Pesole, “Faiz ekibimizin burada ele aldığı üzere, bu paniğe kapılmak için bir neden değil. Yüzde 5, nötr 10 yıllık faiz tahminimizin yüzde 4,0-4,5) üst sınırının 50 baz puan üzerinde ve tolere edilebilir bir prim” dedi.
6 MİLYAR DOLARLIK HAYAL KIRIKLIĞI
Döviz piyasası açısından asıl sorunun, bunun ABD Hazinesi için bir acı eşiğini temsil edip etmediği olduğunu belirten Pesole, “Piyasalar 6 milyar dolarlık geri alım operasyonundan hayal kırıklığına uğradı; bu da herhangi bir yeni müdahale için çıtanın belirgin şekilde yükseldiği anlamına geliyor. Planlanmamış daha büyük geri alımlar, getirileri sınırlamadaki etkinliklerinden bağımsız olarak dolar açısından negatif olur. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) faiz artırımı eurodaki direncin önemli bir belirleyicisi” diye konuştu.
Pesole, “Şimdilik ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, büyük ölçüde petrolden kaynaklanan tahvil satış dalgasının kendi seyrinde ilerlemesine izin vermeye istekli olabilir ve belki de yarın FED’in muhtemel faiz artırımının en azından enflasyon beklentilerinin kontrolden çıkmasını önleyeceğine güveniyor da olabilir” yorumunu yaptı.
